铁矿供应端利多、需求端利空 做多还是做空?

时间:2020-03-08 来源:www.adxplorer.com.cn

Futures K线图

Source:Trading Method

Group of Friends问题:老师想问:铁矿石供应预计会受到低交货量和可能的飓风洪水的影响,钢厂已经开始停止生产,并在需求方面进行大修。如何判断两个方向之间的博弈结果,继续颠倒逻辑,等待疫情结束是一种逻辑吗?

对于任何品种,在任何时候,你都可以找到多头交易的逻辑,也可以找到空头交易的逻辑。这是非常正常的事情。关键是要能够识别磁盘上的资金目前正在采取何种逻辑。

例如,当你说矿石时,供应方有更有利的逻辑,而需求方有更有利的逻辑,但是盘面在持续下跌,所以盘面基金采取了需求方的逻辑。此时,供应方利润逻辑仍然存在,但很抱歉,当市场选择需求方利润逻辑时,市场将默认对供应方利润逻辑视而不见。当需求方利润逻辑几乎消失时,它自然会选择供应方利润逻辑。

这时,研究报纸会委婉地称之为预期修正和实际的预期修正。然而,市场同时讲述了供应方和需求方的利润。基金选择需求方利润的故事来让人们相信利润和损失的逻辑。市场不断经历盈利和亏损。当市场达到一定的价格水平时,你如何讲述利润和亏损的故事?市场不太好,继续下跌。资金开始周转,并在供应方面获利。然后他们告诉你一个预期修正的故事。事实上,供求双方的故事总是存在的,这取决于资金如何运作。

就目前的磁盘而言,工业产品遵循一种逻辑,即需求方的逻辑,主要受疫情影响。这是核心逻辑。因此,现在的重点是该流行病的进展。当然,有些人建议注意客运的情况。本质上,焦点是需求的恢复。

此外,从产业链的角度来看,成品端比原料端下降得更惨,螺纹利润进一步压缩。尽管螺纹和铁矿石价格在开盘后都大幅下跌,但螺旋矿石比率却上升了,螺纹下跌得更惨。

来源:各种黑色品种的套利基金很复杂。例如,许多人可能正在制造rb5-10反向集,铁矿石也在制造i59反向集。当价差达到一定水平后,市场的蜗牛比率实际上处于一个很高的水平。一些人开始降低蜗牛比率,rb05超过105。整个产业链中的品种价格差异各不相同。

我自己对黑色系统的观察是这样的。如果黑市系统有很大的市场,那么整个产业链基本上就会急剧上升和下降。如果黑色行业处于波动的市场,那么整个产业链中的套利基金都在玩牌,原材料价格暴跌,成品价格上涨,成品价格下跌,原材料价格上涨。产业链中的品种分化基本上不是太大的单边市场,而是分阶段套利对冲。

我不知道你是专门研究这种铁矿石还是铁矿石研究者。我觉得你每天至少要问一个关于铁矿石的问题。然而,黑色产业链中的上市品种相对完整,各种套利基金混杂其中。光看这个品种可能还不够,还需要跟踪产业链中的相关品种。

如果多个逻辑相互矛盾,如何判断不同逻辑的博弈结果是非常简单的。只要看看磁盘。磁盘一直在下降。那就是遵循坏的逻辑。在这个时候,坏就是坏,好也被解释为坏。当一种逻辑接近尾声时,磁盘开始转向另一种逻辑,即资本、逻辑和市场价格之间的关系。

所以,大多数情况下,你的逻辑可能没有错,只是在特定的时间,磁盘并不关心你的逻辑,当磁盘想去和逻辑去的差不多的时候,转身回到你的逻辑,所以你可以坚持你的逻辑,但也尊重磁盘逻辑,当磁盘开始尊重你的逻辑,你想要的市场就会出现。